Las claves para analizar el Flujo de Caja como un CFO
Las claves para analizar el Flujo de Caja como un CFO
“Las empresas quiebran por caja’’ es una frase que se ha vuelto muy utilizada en el mundo de los negocios, y con razón. El Flujo de Caja es un indicador clave de la salud financiera de una empresa, y si no se gestiona adecuadamente, la puede llevar a la quiebra.
En este artículo te quiero mostrar mas de cerca la importancia del Flujo de Caja en las empresas, y cómo una buena gestión puede ser la diferencia entre el éxito y el fracaso.
¿Qué es el Flujo de Caja?
Es un Estado Financiero, al igual que el Balance General y el Estado de Resultados, que permite a las empresas llevar un registro detallado de todos los movimientos económicos, tanto los ingresos como los egresos. Nos permite conocer en distintos periodos de tiempo, cuál es la situación financiera de nuestra empresa y cuáles son sus necesidades de financiación.
Muchas veces las empresas tienen un alto patrimonio o una gran cantidad de activos, pero si no tienen suficiente efectivo para hacer frente a sus compromisos a corto plazo, pueden enfrentar dificultades para mantener su operación. Por eso, el Flujo de Caja es un indicador esencial para conocer la situación financiera y anticipar posibles problemas de liquidez.
Si quieres profundizar te recomiendo el siguiente artículo de nuestro blog: ¿Qué es el flujo de caja y cuál es su importancia?
Componentes principales
Para analizar este Estado Financiero, es necesario tener en cuenta algunos ítems:
Caja Final: efectivo que queda después de restar las entradas de dinero a las salidas, en un periodo en particular. Si es negativo, significa que la empresa está gastando más dinero del que está generando, lo que puede ser un problema a largo plazo.
Caja Inicial: es el efectivo con el cual empezamos el periodo, en otras palabras, la Caja Final de la fase anterior.
Ingresos de caja: dinero que entra a la empresa (ventas, inversiones o préstamos). Es clave analizar la fuente y el monto de estas entradas para conocer la solvencia de la empresa.
Egresos de caja: dinero que sale de la empresa, ya sea para pagar deudas, salarios, imposiciones o inversiones. Es importante analizar la composición de estas salidas para conocer el uso que se le da a la plata de la empresa.
Además, es importante tener en cuenta el plazo/tiempo en el que se producen estas entradas y salidas de dinero. Por ejemplo, si la empresa tiene un alto flujo de efectivo neto a corto plazo, pero un bajo flujo a largo plazo, puede ser un indicativo de problemas de liquidez a largo plazo.
Los componentes del Flujo de Caja se puede dividir en 3 distintas actividades:
Actividades Operacionales
Nos indica cuánto dinero estamos generando por las operaciones de la empresa, venta de productos y/o servicios. Aquí encontramos facturas y boletas de venta, cuentas por pagar, salarios, arriendos, entre otros.
Con estas actividades podemos determinar el Flujo de Caja proveniente de las operaciones. Este número representa la cantidad de dinero que la compañía trae de las actividades regulares y es un indicador importante para determinar el éxito financiero del negocio.
Actividades de Inversión
Son todos los movimientos relacionados a inversiones que ha realizado la empresa en el periodo a analizar. Podemos ver compras de plantas, propiedad intelectual, equipos, entre otros.
Les recomiendo tener ojo con algunos ítems que no se ven siempre, pero que afectan nuestra cantidad de efectivo. Un caso son las compras o nuevas inversiones y enajenaciones. Cuando una empresa tiene mucho efectivo hace inversiones de bajo riesgo y de corto plazo, como bonos del Gobierno. Eso ayuda a la empresa a tener algo de rentabilidad, en vez de tener el dinero parado.
Otro ítem a considerar es el de Adquisiciones de negocios. Algunas empresas compran otras, con el objetivo de tener un crecimiento más acelerado, entrar a nuevos mercados o ampliar su gama de productos.
Por otro lado, puede que haya ventas de empresas, dado que ya no hacen sentido en la estrategia de largo plazo.
Todos estos movimientos afectan considerablemente el efectivo disponible.
Actividades de Financiamiento
Acá encontraremos las obligaciones financieras de la empresa. El pago de dividendos, recompra de acciones, levantamientos de capital, entre otros.
Son flujos que vienen de actividades financieras tomadas por la empresa. Nos dan luces de la capacidad que tiene el negocio de financiarse y el impacto que tienen en el Flujo de Caja el pago de financiamiento pasado. Esta información es de mucho interés para los inversionistas.
Consideraciones finales
Ya tenemos toda la información necesaria para poder analizar la situación de una empresa según su Flujo de Caja. Recuerda que la clave está en ponerla en práctica y entrenar. Si tienes alguna duda, te invito a dejarla en los comentarios.
